Melyikkel tudunk jobban járni, a részvény vagy pedig a kötvény vásárlásával? Melyik opció kapcsán milyen sajátosságokkal érdemes leginkább kalkulálni? Mi a legfőbb különbség a részvény és a kötvény között?
A cikkben ezeket a kérdéseket fogjuk részletesebben is kitárgyalni. Megnézzük a részvény, valamint a kötvény működésének az alapjait, majd pedig a két különálló lehetőség hozamának, illetve kockázatainak a sajátosságait is kitárgyaljuk.
Mit kapunk részvény, illetve kötvény vásárlásáért cserébe?
Vagyis kezdjük mindjárt a legfontosabbal, a részvény és kötvény közötti különbség tisztázásával. A lényeg, hogy részvényt vásárolva a szó szoros értelmében egy részt vásárolunk meg egy adott cégből.
Vagyis a példa kedvéért szert teszünk a Tesla 0,0001%-ára. Ennek értelmében, ha a szóban forgó vállalat az osztalékként részesedést biztosít az általa elért profitból, akkor 0,0001% arányban jogosultak leszünk a részesedésre.
Most jöjjön a kötvény. Itt a kötvény kibocsátója vállal kötelezettséget a pénzünk visszafizetésére, méghozzá a megállapodásban rögzítettek alapján kamat megfizetésével együtt. Vagyis a részvénynél osztalékjövedelemre, a kötvénynél pedig kamatjövedelemre számíthatunk az árfolyamnyereség mellett.
Bővebben a részvény és kötvény közötti eltérésekről
Jogi értelemben véve a részvény tagsági jogokat, a kötvény ugyanakkor hitelviszonyt megtestesítő értékpapírnak számít. Természetesen a két különálló lehetőség kapcsán a várható hozam, valamint a kockázat típusa között is akad differencia.
Egy lényeges különbséggel mindenképp célszerű előre számolni. Részvénynél ugyanis legfeljebb becsülni lehet a várható osztalék nagyságát, viszont a kötvény esetében a kibocsátó által fizetett összeg nagysága, illetve annak esedékessége egyaránt ismert.
No és mi a helyzet a felmerülő kockázatokkal? A részvénynél az árfolyamkockázat jelentheti a rizikófaktort, míg kötvények vásárlásakor a visszafizetési kockázattal javasolt előre kalkulálni. A fentiekből persze már világos lehet, hogy a kisebb kockázat vállalását komfortosabbnak érzőknél a kötvény jelentheti a kedvezőbb opciót.
Mikor melyik a jobb választás – a részvény vagy pedig a kötvény?
A kérdésre általános választ adni nem igazán lehet, hiszen egyéni preferenciákhoz és élethelyzetekhez mérten igencsak eltérő lehet a kedvezőbb opció. Úgyhogy a döntés meghozatala előtt a saját magunk által támasztott elvárások, illetve a kockázatvállalási hajlandóság lehet majd a mérvadó.
Fontos kalkulálni a realizálni kívánt hozam nagyságával, azzal, hogy mennyire tűrjük a rizikót, illetve milyen nagyságú tőkét tudunk a felkínált lehetőségekre fordítani. Őszintén reméljük, hogy a részvény és a kötvény közötti fontosabb eltérések tisztázása segíteni fog rábökni a helyes és kézenfekvő választásra.
